Morosidad en microempresas llega al 17,73% y quintuplica la de las grandes firmas
Las microempresas y pymes enfrentan una presión crediticia mucho mayor que las grandes compañías, lo que pone en riesgo la cadena de pagos y el empleo en todo el país.
La morosidad de las microempresas alcanzó el 17,73% del monto adeudado, casi cinco veces más que el 3,74% que registran las grandes compañías. Según el módulo para empresas del Mapa de la Deuda de APYME, este dato expone una brecha preocupante que amenaza la sostenibilidad de miles de negocios y, sobre todo, el empleo que generan.
La tasa general de mora empresarial se ubica en 4,13%, pero ese promedio es engañoso: las grandes empresas concentran el 90,3% del total del crédito del país (74,01 billones de pesos) y su bajo nivel de atrasos “tira para abajo” la cifra. En las pequeñas empresas la mora llega a 9,86%, en las medianas a 7,34% y entre los monotributistas y autónomos se ubica en 11,67% del monto adeudado, afectando a más de 645.000 personas.
En cantidad de firmas, la situación es aún más grave. El 13,83% de las microempresas endeudadas está en situación irregular y el 12,07% de las pequeñas. Esto no es solo un problema financiero: cuando una pyme cae en mora sostenida y termina cerrando, se pierden empleos reales en todo el territorio.
Sectores más golpeados
La construcción lidera los índices de atraso entre las microempresas, con una mora del 27,85% por monto y 19,86% en cantidad de firmas. El freno de la obra pública y la fuerte contracción de la actividad explican gran parte de este deterioro en un sector intensivo en mano de obra.
Le sigue la industria orientada a bienes de consumo, con 20,50% de mora en microempresas, afectada por la debilidad del mercado interno y el aumento de costos operativos que reducen la capacidad de pago. El comercio también muestra números altos: 19,75% en bienes esenciales y 17% en bienes de lujo.
Dificultad para salir del pozo
Durante 2026, el 42,3% de las pymes que refinanciaron sus deudas volvió a caer en mora, mientras solo el 16,3% logró mejorar su situación. Entre las grandes empresas la cifra es aún peor: el 49% empeoró después de la reestructuración.
Esta dinámica explica por qué la proporción de pymes en mora se triplicó en las Sociedades de Garantía Recíproca en los últimos dos años y se duplicó en los Fondos de Garantías Públicos en la primera mitad de 2026. Otro indicador elocuente: en el último trimestre de 2025 se triplicó la emisión de cheques sin fondos.
Mapa territorial de la crisis
Las provincias donde el tejido productivo depende casi exclusivamente de micro y pequeñas empresas son las más afectadas. Santiago del Estero registra una mora corporativa del 13,32%, seguido por Chaco (12,28%), La Rioja (11,74%) y Chubut (11,41%). En el otro extremo aparecen CABA con 2,4% y Tierra del Fuego con 1,52%, en gran medida por la concentración de grandes compañías en esos distritos.
“El promedio general del 4% da una falsa sensación de normalidad porque las grandes empresas concentran nueve de cada diez pesos y tienen menores montos en mora”, advierten desde APYME. Cuando una pyme no puede sostener sus compromisos y cierra, se destruyen fuentes de trabajo reales en todo el territorio nacional.
Este escenario refuerza la necesidad de políticas específicas que atiendan la fragilidad financiera de las micro y pequeñas empresas. Sin ellas, el riesgo no es solo que sigan cayendo en mora: es que la cadena de pagos se rompa de manera generalizada y el costo lo terminen pagando, una vez más, los trabajadores.