El plazo fijo UVA aparece hoy como la mejor alternativa para preservar poder adquisitivo en pesos hasta, por lo menos, agosto. Según el INDEC, la inflación fue 2,6% mensual en abril, frente al 3,4% de marzo, y el REM del Banco Central proyecta 2,3% para mayo y 1,8% para agosto (REM, BCRA). Con esos números, las colocaciones que ajustan por IPC superan la renta de los plazos fijos tradicionales que, en bancos líderes, pagan entre 15% y 19,5% TNA (1,23%–1,6% mensual según iProfesional).
¿Conviene ahora un plazo fijo UVA o tradicional?
Si la pregunta es estrictamente rendimiento en pesos y el horizonte es de al menos seis meses, la respuesta es pro-UVA por ahora. El REM del BCRA muestra proyecciones que ponen al UVA por delante en mayo, junio y julio: por ejemplo, para mayo se estimó una renta mensual aproximada del 2,99% para UVA contra 1,8% para el tradicional (REM, BCRA, citado por iProfesional). En bancos chicos hay ofertas de hasta 24% TNA —equivalente a cerca de 1,97% mensual— para captar liquidez rápidamente (iProfesional). Pero esos picos todavía quedan por debajo de la variación mensual del IPC de abril, y el UVA ajusta directamente por inflación, lo que lo hace más protector del poder de compra en el corto-medio plazo.
¿Qué riesgos y costos hay que tener en cuenta?
El principal costo del UVA es la liquidez. El encaje mínimo es de 180 días; aunque existe la opción de precancelación luego de 30 días, la penalidad implica recibir una tasa muy baja, alrededor del 10% TNA —es decir, unos 0,8% mensual según la misma cobertura de mercado (iProfesional). Además, el UVA puede perder frente al dólar si el tipo de cambio acelera: varios economistas citados por iProfesional advierten que a partir de agosto, con el fin de la entrada de divisas por la cosecha gruesa, el dólar podría avanzar por encima de la inflación proyectada. También hay un factor de timing: el plazo fijo tradicional hoy ofrece tasas reales cortas negativas porque la tasa mensual (1,2%–1,6%) es menor que la inflación mensual de abril 2,6% (INDEC).
Qué hacer con tu ahorro ahora: pasos concretos
Vemos tres acciones prácticas. Primero, mantener el fondo de emergencia en 3–6 meses de gastos líquidos —como ya recomendamos— y preferir instrumentos con alta disponibilidad si creés que vas a necesitar la plata pronto. Segundo, si podés dejar dinero al menos 180 días, destinar parte a UVA para proteger poder de compra; evitar la precancelación salvo urgencia por la penalidad del 10% TNA. Tercero, comparar tasas entre bancos: si necesitás liquidez y encontrás un banco pagando 24% TNA (aprox. 1,97% mensual), puede convenir estacionar una porción corta, sabiendo que aún puede quedar por debajo de la inflación. Mantener parte de los ahorros en dólares o instrumentos indexados sigue siendo prudente: en mayo el billete avanzó 1% y en 2026 acumula cerca de -2% según la cobertura del mercado citada por iProfesional, así que no recomendamos liquidar billetes salvo urgencia.
Recomendamos un portafolio práctico: 1) fondo de emergencia 3–6 meses en instrumentos líquidos; 2) tramo medio (horizonte >=180 días) en UVA para preservar poder adquisitivo; 3) reserva en dólares o activos extranjeros si el objetivo es refugio. Comparar condiciones de precancelación, comisiones y plazos entre bancos antes de operar y seguir los próximos REM e INDEC para ajustar la estrategia.
